Butterfly Versprei Options Trading

Butterfly Smeer Die vlinder verspreiding is een van die meer gevorderde opsies handel strategieë en behels drie transaksies. Die algemeen geskep met behulp van oproepe wanneer sy bekend as 'n oproep vlinder verspreiding, maar dit kan wan gebruik om 'n put vlinder verspreiding vir basies dieselfde potensiaal pay-offs te skep. Dit is 'n neutrale handel strategie, want sy gebruik om te probeer en wins van 'n sekuriteit wat veel nie die geval te beweeg in die prys. Die potensiële wins is beperk, so is die potensiële verlies, en Theres 'n aanvanklike belegging wat nodig is vir die skep van die verspreiding. Vir volledige besonderhede van hierdie strategie, kan jy sien hieronder. Die belangrikste punte Neutrale Strategie Nie geskik vir beginners Drie transaksies (koop oproepe / skryf oproepe / koop oproepe) Kan ook gebruik Puts Debiet Smeer (vooraf koste) Medium / Hoë Trading Vlak verlang-gedeelte Inhoud Quick Links aanbevole opsies Brokers Lees Review Besoek Broker Lees Review besoek Broker Lees Review besoek Broker Lees Review besoek Broker Lees Review besoek Broker wanneer 'n Butterfly gebruik Smeer die vlinder verspreiding is die beste gebruik wanneer die verwagting is dat die prys van 'n sekuriteit gewoond te beweeg, of dat dit net sal beweeg deur 'n baie klein hoeveelheid . Dit maak die meeste wins wanneer die prys van 'n sekuriteit glad nie die geval te beweeg, en dit sal 'n verlies terugkeer as die prys van die sekuriteit aansienlik beweeg in enige rigting. In teenstelling met sommige neutrale handel strategieë die verliese beperk, wat beteken dat sy die moeite werd oorweging wanneer jy glo dat die prys van die sekuriteit dieselfde sal bly, maar het 'n paar bekommernisse dit moontlik skuif aansienlik kon. Dit is 'n strategie wat meer geskik is vir ervaar handelaars as beginners, omdat die kompleks en vereis 'n redelik hoë handel vlak. Hoe om 'n skoenlapper Smeer Vestig Daar is drie bestellings moet jy plaas met jou makelaar om hierdie verspreiding te vestig. Jy kan kies om hierdie bestellings gelyktydig plaas, of jy kan kies om been in die verspreiding na winsgewendheid te maksimeer en / of te verminder die aanvanklike koste. Soos ons reeds hierbo genoem, kan dit geskep word met behulp van oproepe of sit opsies vir die doeleindes van hierdie handleiding, het ons gebruik oproepe. Die volgende drie transaksies vereis: te koop in die geld oproepe. Koop dieselfde hoeveelheid uit die geld oproepe. Skryf twee keer soveel aan die geld oproepe. Alle kontrakte moet dieselfde vervaldatum, wat as nabye toekoms of as langtermyn kan wees as wat jy wil hê. 'N relatief nabye toekoms vervaldatum is waarskynlik die beste, omdat die onderliggende sekuriteit het dan minder tyd om te beweeg. In terme van die stakings, moet die in die geld kontrakte en die uit die geld kontrakte stakings wat ewe ver van die huidige verhandelingsprys van die onderliggende sekuriteit is gebruik. Jy moet besluit hoe ver hierdie stakings moet wees van die huidige verhandelingsprys, en hierdie besluit beïnvloed die strategie op twee maniere. Deur die gebruik van stakings wat naby aan die huidige verhandelingsprys is, sal jy 'n relatief klein prysklas om voordeel te trek uit. Deur die gebruik van stakings wat ver is van die huidige verhandelingsprys, sal jy 'n groter verskeidenheid om voordeel te trek uit, maar die aanvanklike koste sal hoër wees. Hier is 'n voorbeeld van hoe jy 'n skoenlapper verspreiding kan vestig. Neem asseblief kennis dat hierdie voorbeeld die geval gebruik reële mark data, en dit nie die geval sluit kommissie koste. Dit is 'n vereenvoudigde voorbeeld net om 'n idee van hoe die strategie werk verskaf. Maatskappy X voorraad verhandel teen 50, en jou verwagting is dat die prys redelik naby aan die prys sal bly. Jy koop 1 kontrak (100 opsies, 4 elk) van die geld doen 'n beroep (staking 47) vir 'n 400 kos. Dit is Leg A. Jy koop 1 kontrak (100 opsies, 0,50 elk) van uit die geld doen 'n beroep (staking 53) vir 'n 50 koste. Dit is Leg B. Jy skryf 2 kontrakte (200 opsies, 2 elk) van die geld oproepe (staking 50) vir 'n totaal van 400. Dit is Leg C. Jy het 'n skoenlapper verspreiding geskep vir 'n totale koste van 50. Wins amp Verlies Potensiële die opbrengs gegenereer is hoogste wanneer die prys van die onderliggende sekuriteit presies dieselfde deur verstryking dws sy gelyk aan die staking van die opsies wat geskryf is in been C. die opsies wat geskryf is in Leg C en die kinders gekoop in Leg B verval bly waardeloos wanneer dit die geval is. Die kinders gekoop in been sal wees in die geld al is, en die moeite werd genoeg om 'n ordentlike wins terug te keer oor die aanvanklike belegging. Hierdie strategie sal ook 'n wins terugkeer moet die prys van die onderliggende sekuriteit skuif in enige rigting, solank dit nie die geval te ver beweeg. Daar is berekeninge uit te werk waar die gelykbreekpunt punte is wat ons verder het ingesluit af op die bladsy. Die vlinder verspreiding sal lei tot 'n verlies as die prys van die onderliggende sekuriteit te ver in enige rigting beweeg. As dit dramaties val, dan sal al die opsies sal verval waardeloos en jy sal geen verdere opbrengste, geen laste het, en jy sal jou aanvanklike belegging verloor. As dit aansienlik verhoog, dan is die besit oproepe sal toeneem in waarde, maar so sal die geskrewe oproepe. Dit moet ongeveer mekaar verreken, wat beteken dat jou verlies sal die aanvanklike vooraf koste wees. Onder ons verskaf 'n voorbeeld gestel is, die betrokke berekeninge vir die uitwerk van die potensiële wins, en die gelykbreekpunte. As die prys van Maatskappy X voorraad presies gebly teen 50 teen die tyd van verval, sal die opsies gekoop in Been A ter waarde van ongeveer 3 elk (300 totale waarde) en die kinders in Bene B en C sal waardeloos wees. Na rekeningkunde vir die aanvanklike belegging van 50, sal jy 'n 250 wins gemaak het. As die prys van Maatskappy X voorraad het opgegaan na 55 teen die tyd van verval, sal die opsies gekoop in Been A ter waarde van ongeveer 8 elk (800 totale waarde) wees, en die kinders gekoop in Leg B sal die moeite werd om 2 elk (200 totale waarde). Die mense wat geskryf is in Leg C sal die moeite werd om 5 elk (1000 totale aanspreeklikheid) wees. Die waarde van die opsies besit sal die aanspreeklikheid van die kinders geskryf verreken, en sou jy die aanvanklike belegging van 50. verloor as die prys van die maatskappy X voorraad afgetrek na 45 teen die tyd van verval, die opsies in Bene A, B, en C sou al verval waardeloos. Jy sal verloor die aanvanklike belegging van 50. Maksimum wins word gemaak wanneer Prys van onderliggende aandeel Staking in Leg C Maksimum wins is ((Staking van opsies in Leg C Staking van opsies in Been A) x aantal opsies in Been A) aanvanklike koste daar is twee gelykbreekpunte (Bo-gelykbreekpunt en Laer gelykbreekpunt) Bo gelykbreekpunt staking van die been B - (Net Debiet / aantal opsies in Been A) Laer gelykbreekpunt staking van been (Net Debiet / aantal opsies in Been A) 'n wins is teruggestuur as prys van onderliggende sekuriteit LT Bo gelykbreekpunt en GT Laer gelykbreekpunt n verlies is teruggestuur as prys van onderliggende sekuriteit GT Bo gelykbreekpunt of LT laer gelykbreekpunt jy kan natuurlik, sluit die posisie op enige punt voor verstryking as sy in wins en jy wil dat wins te neem. Variasies van die Butterfly Smeer Ons het reeds genoem twee variasies van hierdie verspreiding: die oproep vlinder verspreiding gebruik oproepe soos per voorbeeld en die put vlinder verspreiding is gebou op dieselfde manier, maar die oproepe word vervang met wan. Theres ook 'n variasie bekend as die gebreekte vlerk vlinder verspreiding, waar die uit die geld opsies teen 'n staking wat is verder weg van die huidige prys van die sekuriteit as die staking van die in die geld-opsies gekoop word gekoop. Deur dit te doen, sal jy die koste van die toepassing van die strategie te verminder. Hierdie variasie kan ook bekend staan ​​as die skip staking vlinder verspreiding. By die gebruik van hierdie benadering met oproepe ( 'n oproep gebreekte vlerk vlinder verspreiding) jy basies verminder, of selfs uit te skakel, die verliese as die prys van die onderliggende sekuriteit te val nie, maar verhoog die verliese as dit moet opgaan. As jy hierdie benadering met behulp van wan (a Swak vleuel vlinder verspreiding) gebruik, dan kan jy verminder of uit te skakel die verliese, indien die onderliggende sekuriteit moet styg in die prys en die verhoging van die verliese as dit val in die prys. Opsomming Die vlinder verspreiding kan 'n hoë opbrengs op belegging bied as die onderliggende sekuriteit by al die geval beweeg, en dit kan nog steeds 'n wins maak, selfs al is dit effens beweeg. Dit het 'n stel maksimum wins en maksimum verlies wat bereken kan word ten tyde van die stigting van die verspreiding, wat is nuttig wanneer dit kom by die beplanning ambagte. Die grootste nadeel is dat, met drie transaksies betrokke is, die kommissie koste kan baie high. The lang vlinder verspreiding is 'n drie-been strategie wat geskik is vir 'n neutrale voorspelling is nie - as jy verwag dat die onderliggende aandele prys (of indeks vlak) om baie min verander oor die lewe van die opsies. 'N skoenlapper geïmplementeer kan word met behulp van noem of verkoopopsies. Vir eenvoud, die volgende verduideliking bespreek die strategie met behulp van call opsies. 'N Lang oproep vlinder verspreiding bestaan ​​uit drie bene met 'n totaal van vier opsies: lang een oproep met 'n laer staking, kort twee oproepe met 'n middel staking en 'n lang een oproep van 'n hoër staking. Al die oproepe het dieselfde verloop en die Midde-staking is halfpad tussen die laer en die hoër stakings. Die posisie word beskou as 'n lang, want dit 'n netto kontant uitleg te inisieer vereis. Wanneer 'n skoenlapper verspreiding behoorlik geïmplementeer word, die potensiaal wins is hoër as die potensiële verlies nie, maar beide die potensiaal wins en verlies sal beperk word. Die totale koste van 'n lang vlinder verspreiding word bereken deur die netto debietorder (koste) van die strategie te vermenigvuldig met die aantal aandele elke kontrak verteenwoordig. 'N skoenlapper sal gelykbreek by verstryking as die prys van die onderliggende gelyk aan een van twee waardes is. Die eerste gelykbreekpunt waarde is bereken deur die byvoeging van die netto debiet - die laagste trefprys. Die tweede gelykbreekpunt waarde is bereken deur die netto debietorder vanaf die hoogste trefprys. Die maksimum wins potensiaal van 'n lang vlinder word bereken deur die netto debietorder uit die verskil tussen die middel en laer staking pryse. Die maksimum risiko is beperk tot die netto debietorder betaal vir die posisie. Butterfly versprei hul maxim wins potensiaal by verstryking bereik as die prys van die onderliggende gelyk aan die middel trefprys is. Die maksimum verlies gerealiseer wanneer die prys van die onderliggende laer is as die laagste staking of bo die hoogste staking by verstryking. Soos met al die gevorderde opsie-strategieë, kan vlinder versprei afgebreek word in minder kompleks komponente. Die lang oproep vlinder verspreiding bestaan ​​uit twee dele, 'n bul oproep verspreiding en 'n beer oproep verspreiding. Die volgende voorbeeld, wat opsies gebruik op die Dow Jones Industrial Average (DJX), illustreer hierdie punt. Opsie aankoop voorbeeld DJX handel 75,28 N hierdie voorbeeld die totale koste van die vlinder is die netto debietorder (0,50) x die aantal aandele per kontrak (100). Dit is gelyk aan 50, wat nie kommissies. Let wel dat dit 'n driepoot-handel, en daar sal 'n kommissie betaal vir elke been van die handel. 'N verstryking wins en verlies grafiek vir hierdie strategie word hieronder vertoon. Die wins / verlies nie bo nie faktor in kommissies, rente, belasting, of marge oorwegings. Die wins en verlies grafiek stel ons in staat om maklik te sien die gelykbreekpunte, maksimum wins en verlies potensiaal by verstryking in dollar terme. Die berekeninge word hieronder aangebied. Die twee gelykbreekpunte voorkom wanneer die onderliggende gelyk 72,50 en 77,50. Op die grafiek hierdie twee punte uitdraai om te wees waar die wins en verlies lyn kruis die x-as. Eerste gelykbreekpunt laagste Strike (72) Netto Debiet (0,50) 72,50 Tweede gelykbreekpunt Hoogste Strike (78) - Netto Debiet (0,50) 77,50 Die maksimum wins kan slegs bereik word indien die DJX gelyk aan die middel is staking (75) op verstryking. As die onderliggende gelyk 75 op verstryking, sal die wins 250 minder die betaal kommissies. Maksimum wins Midde Strike (75) - Laer Strike (72) - Netto Debiet (0,50) 2,50 2,50 x aantal aandele per kontrak (100) 250 minder kommissies Die maksimum verlies, in hierdie voorbeeld resultate as die DJX is onder die laer staking (72) of bo die hoër staking (78) op verstryking. As die onderliggende minder as 72 of groter as 78 die verlies sal wees 50 plus die kommissies betaal. Maksimum verlies Netto Debiet (0,50) 0,50 x aantal aandele per kontrak (100) 50 plus kommissie Deur te kyk na die komponente van die totale posisie, is dit maklik om die twee versprei wat die vlinder sien. Bull oproep verspreiding Lank 1 van die November 72 oproepe amp Kort een van die November 75 oproepe Bear oproep verspreiding: Kort een van die November 75 oproepe amp Lang 1 op die November 78 oproepe Opsomming 'n lang vlinder verspreiding word deur beleggers wat voorspel 'n smal reeks handel vir die onderliggende sekuriteit en wat nie gemaklik met die onbeperkte risiko wat betrokke is met wat kort n straddle. Die lang vlinder is 'n strategie wat maak gebruik van die tyd premie erosie van 'n opsiekontrak, maar nog steeds kan die belegger 'n beperkte en bekend risk. Butterfly Smeer die omgekeerde strategie om die lang vlinder het is die kort vlinder. Kort vlinder versprei word gebruik wanneer 'n hoë wisselvalligheid sal na verwagting die aandele prys te stoot in enige rigting. Lang Butterfly Sit Die lang vlinder handel strategie kan ook geskep word met behulp van wan in plaas van oproepe en staan ​​bekend as 'n lang sit vlinder. Wingspreads Die vlinder verspreiding behoort aan 'n familie van versprei genoem wingspreads wie se lede is vernoem na 'n magdom van vlieënde wesens. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) wees Butterfly Smeer Wat is 'n skoenlapper Smeer 'n vlinder verspreiding is 'n neutrale opsie strategie kombinasie bul en beer versprei. Butterfly versprei gebruik vier opsiekontrakte met dieselfde verstryking maar drie verskillende staking pryse tot 'n verskeidenheid van pryse die strategie kan wins uit te skep. Die handelaar verkoop twee opsiekontrakte op die middel trefprys en koop een opsiekontrak teen 'n laer trefprys en een opsiekontrak op 'n hoër trefprys. Beide wan en oproepe kan gebruik word vir 'n skoenlapper verspreiding. VIDEO laai die speler. Afbreek van Butterfly Smeer Butterfly versprei het beperkte risiko. en die maksimum verliese wat ontstaan ​​is die koste van jou oorspronklike belegging. Die hoogste opbrengs wat jy kan verdien vind plaas wanneer die prys van die onderliggende bate is presies op die trefprys van die middel opsies. Opsie ambagte van hierdie tipe is gestruktureer om 'n hoë kans om te verdien 'n wins te maak, al is dit 'n klein wins het. 'N Lang posisie in 'n skoenlapper verspreiding sal wins te verdien as die toekomstige volatiliteit van die onderliggende aandele prys is laer as die geïmpliseerde wisselvalligheid. 'N kort posisie in 'n skoenlapper verspreiding sal 'n wins te verdien wanneer die toekomstige volatiliteit van die onderliggende aandele prys is hoër is as die geïmpliseerde wisselvalligheid. Koopopsie Butterfly Smeer Kenmerke Deur die verkoop van kort twee call opsies op 'n gegewe trefprys, en die aankoop van 'n koopopsie op 'n boonste en een op 'n laer trefprys (dikwels bekend as die vleuels van die vlinder), 'n belegger in 'n posisie om te verdien 'n wins indien die onderliggende bate bereik 'n sekere prys punt op verstryking. 'N Belangrike stap in die bou van 'n behoorlike vlinder verspreiding is dat die vleuels van die vlinder ewe ver vanaf die middel trefprys moet wees. Dus, as 'n belegger kort twee opsies op 'n onderliggende bate verkoop teen 'n trefprys van 60, hy moet 'n mens koopopsie elke koop teen die 55 en 65 staking pryse. In hierdie scenario, sou 'n belegger die maksimum wins te maak indien die onderliggende bate word geprys teen 60 by verstryking. As die onderliggende bate is onder 55 by verstryking, sal die belegger sy maksimum verlies, wat die netto prys van die koop van die twee vleuel call opsies plus die opbrengs van die verkoop van die twee middelste staking opsies sal wees besef. Dieselfde gebeur as die onderliggende bate word geprys teen 65 of hoër op verstryking. As die onderliggende bate prys tussen 55 en 65, kan 'n verlies van winste voorkom. Die bedrag van die premie betaal om die posisie te betree is die sleutel. Aanvaar dat dit kos 2,50 in die posisie om in te skryf. Op grond van wat, indien die onderliggende bate oral geprys onder 60 minus 2,50, die posisie sou 'n verlies ervaar. Dieselfde geld indien die onderliggende bate is geprys teen 60 plus 2,50 by verstryking. In hierdie scenario, sal die posisie wins as die onderliggende bate oral geprys tussen 57,50 en 62,50 op expiration. The vlinder verspreiding, of om meer presies die lang vlinder verspreiding wees, is 'n relatief gevorderde neutrale opsies handel strategie met 'n beperkte verlies en beperkte winsgewendheid . Die word gewoontlik op 'n debietorder wat dit plaas in die kategorie van debiet - versprei. Kom ons 'n nader kyk na wat hierdie verspreiding na die handelaar bied. Hier is 'n grafiek wat die risiko / beloning scenario's vir 'n skoenlapper verspreiding. 'N Tipiese vlinder verspreiding is 'n inisiatief deur: a) Die verkoop van twee OTM call opsies b) Koop 'n ITM koopopsie met dieselfde vervaldatum c) Koop 'n OTM koopopsie met dieselfde vervaldatum As 'n illustrasie van die veelsydigheid van die vlinder verspreiding, dit moet genoem word dat hierdie handel ook uitgevoer kan word met behulp van wan, sou 'n mens in welke geval: a) Verkoop twee OTM verkoopopsies b) Koop 'n ITM sit opsie met dieselfde vervaldatum c) Koop 'n OTM sit opsie met dieselfde vervaldatum wins sone die wins sone van die vlinder verspreiding is gesentreer rondom die trefprys van die kort opsie. In hierdie spesifieke voorbeeld die trefprys is gekies om aan die geld. Dit impliseer dat die onderliggende bate na verwagting binne 'n nou band te bly, naby aan die huidige prys. As een is positief oor die prys, is dit moontlik om die Butterfly verspreiding te herstruktureer op so 'n manier dat die wins sone is verskuif na die reg in ons grafiek. maw die maksimum wins sal bereik as die prys van die onderliggende bate moet verhoog. In daardie geval sal OTM opsies verkoop en een een opsie met 'n trefprys sou koop nader aan die geld en een met 'n trefprys verder weg van die geld aan verskillende kante van die kort trefprys. Risiko Soos met alle opsies ambagte, daar is 'n element van risiko wat betrokke is met die vlinder verspreiding. Handelaars met 'n lae risiko-aptyt gewoonlik soos volg versprei, maar omdat dit ': a) 'n Vaste maksimum risiko wat bekend staan ​​voor een van die handel betree (en) b) Die maksimum risiko is gewoonlik laer as die maksimum wins wat gerealiseer kan word met die handel maksimum wins die maksimum wins vir die verspreiding bereik wanneer die prys van die onderliggende bate (aandeel, geldeenheid, kommoditeit) eindig presies op die trefprys van die twee kort opsies op die vervaldatum. Die maksimum wins wat moontlik word bereken deur: a) Die toevoeging van die som van die premies ontvang uit die verkoop van die twee kort call opsies en b) aftrekking van die koste van die lang OTM call opsies uit hierdie en uiteindelik c) die wins voeg die lang ITM koopopsie. Voorbeeld: Neem die aandele van die maatskappy ABC verhandel teen 40 op die oomblik en wat 3 maande OTM call opsies verkoop kan word vir 3,26, ITM call opsies vir die 39 trefprys verkoop vir 4,76 en OTM call opsies vir die 41 trefprys verkoop vir 2.12 Die netto debietorder vir die invoer van hierdie posisie is 2 x 3,26 8211 4,76 8211 2,12 6,52 8211 4.76-2.12 0,36. Sedert 1 opsies kontrak 100 aandele, die netto debietorder (koste) vir die invoer van hierdie handel 100 x 0,36 36,00. Dit is ook die maksimum moontlike verlies vir hierdie spesifieke handel. Die maksimum wins 40 8211 39 8211 0,36 0,64 per opsie, dit wil sê 64 vir hierdie spesifieke handel. Oor die outeur Marcus Holland is redakteur van die webwerwe financialtrading en opsies-handel. Hy het 'n honneursgraad in Besigheid en Finansies en gereeld dra by tot verskeie finansiële webtuistes.